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Debido a los desaf\u00edos de alimentar a un mundo en r\u00e1pido crecimiento<\/strong> enfrentando la disminuci\u00f3n de las tierras cultivables y las fuentes de agua, es necesario que el sector agr\u00edcola y el sector financiero trabajen mancomunadamente para crear nuevas soluciones alimentarias sustentables<\/strong>. \u00a0El impulso para encontrar estas soluciones sin duda tendr\u00e1 un gran impacto en los requerimientos de capital y la inversi\u00f3n en el sector agr\u00edcola.<\/p>\n Creemos que las siguientes tendencias afectar\u00e1n el panorama de inversi\u00f3n en el sector agr\u00edcola en los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/strong><\/p>\n Inversi\u00f3n Transfronteriza en el Mid-Market Aumentar<\/u>\u00e1 Significativamente<\/u><\/strong><\/p>\n Una gran cantidad de alimentos en el mundo es producida por agricultores de tama\u00f1o peque\u00f1o y mediano. Estos tipos de agricultores a menudo se enfrentan a muchos desaf\u00edos operativos, como pr\u00e1cticas agr\u00edcolas ineficientes, la falta de capital y el acceso limitado o nulo a los mercados que pueden pagar los mejores precios por sus productos alimenticios.<\/p>\n La inversi\u00f3n transfronteriza permitir\u00e1 a las peque\u00f1as y medianas empresas agr\u00edcolas a complementar la financiaci\u00f3n tradicional de la deuda de los bancos con capital de equity m\u00e1s flexible que les permitir\u00e1 soportar mejor las crisis financieras y productivas y alcanzar m\u00e1s r\u00e1pidamente su potencial de producci\u00f3n agr\u00edcola.\u00a0 Esa necesidad de capital crear\u00e1 esencialmente una nueva clase de posibles inversiones para los inversionistas con gran profundidad y diversidad.<\/p>\n Inversi\u00f3n en el Sector Agr\u00edcola Ser\u00e1 M\u00e1s Estratificada<\/u><\/strong><\/p>\n En el d\u00eda de hoy, el sector agr\u00edcola representa una colisi\u00f3n de grandes factores del sector agr\u00edcola y del sector financiero. \u00a0Por el lado de la agricultura, los componentes tradicionales de la cadena de valor de la agricultura se est\u00e1n dividiendo muy r\u00e1pidamente en partes m\u00e1s peque\u00f1as para crear innovaciones, eficiencias y diversificaci\u00f3n de riesgo en la producci\u00f3n, el procesamiento y el transporte.<\/p>\n Por el lado del financiamiento, la financiaci\u00f3n tradicional de la deuda prestada por los bancos est\u00e1 siendo r\u00e1pidamente complementada por los capitales de muchos inversionistas relativamente nuevos en el sector agr\u00edcola, como los family office<\/em>, los fondos de capitales privados y los fondos de pensiones, que tienen diferentes horizontes y objetivos de inversi\u00f3n y distintos niveles de tolerancia al riesgo. Estos inversionistas est\u00e1n trayendo no s\u00f3lo nuevos capitales al sector sino estrategias de creaci\u00f3n de valor en el corto y largo plazo.\u00a0 Esas nuevas perspectivas y exigencias traer\u00e1n tanto flexibilidad financiera como disciplina adicional al sector.<\/p>\n El resultado de esta colisi\u00f3n ser\u00e1 que las estrategias y productos de inversi\u00f3n se calibrar\u00e1n cada vez m\u00e1s con la estratificaci\u00f3n de la cadena de valor del sector agr\u00edcola, combinando de manera m\u00e1s eficiente el capital con las necesidades espec\u00edficas de inversi\u00f3n en eslabones de la cadena de valor individuales en el sector agr\u00edcola. Esto abrir\u00e1 la puerta a una amplia gama de inversiones, incluidas aquellas relacionadas al desarrollo de nuevos tipos de alimentos, la aplicaci\u00f3n de tecnolog\u00eda rob\u00f3tica al procesamiento de comida y la entrega eficiente de alimentos a los consumidores.<\/p>\n Se Fortalecer\u00e1n los V\u00ednculos Entre Tierras, Tecnolog\u00edas y Ventas<\/u><\/strong><\/p>\n La cadena global de valor de la agricultura sufre grandes ineficiencias que causan importantes p\u00e9rdidas de valor en el sector.\u00a0 Ejemplos de esto son:<\/p>\n – A menudo los pa\u00edses en desarrollo con grandes terrenos aptos para el uso agr\u00edcola carecen de tecnolog\u00eda y canales de venta para maximizar su potencial de producci\u00f3n<\/p>\n – Las empresas con tecnolog\u00eda agr\u00edcola desarrollada carecen de terrenos o canales de ventas para maximizar el potencial de su capacidad de mejorar procesos agr\u00edcolas \u00a0y<\/p>\n – Los vendedores que tienen excelentes canales de ventas carecen de los productos agr\u00edcolas apropiados o en vol\u00famenes suficientes para maximizar el potencial de ventas.<\/p>\n Debido a la creciente transparencia del mercado, se ha vuelto m\u00e1s f\u00e1cil identificar y eliminar estas ineficiencias, lo cual deber\u00eda conducir a nuevos modelos de cooperaci\u00f3n comercial que se beneficien de sinergias horizontales o verticales. La realizaci\u00f3n de estas sinergias crear\u00e1 ganancias financieras reales que pueden ser transmitidas a los consumidores o recicladas de nuevo en la cadena de valor de la agricultura en forma de nuevas inversiones.<\/p>\n La cadena de valor del sector agr\u00edcola se asemejar\u00e1 cada vez m\u00e1s a un c\u00edrculo m\u00e1s que a una l\u00ednea<\/u><\/strong><\/p>\n Si bien la red mundial de comercio internacional ha permitido extender considerablemente la cadena de valor del sector agr\u00edcola, en muchas ocasiones hay una brecha significativa entre la estrategia de producci\u00f3n y el consumo real de alimentos, lo que da lugar a errores significativos en la producci\u00f3n agr\u00edcola y a ineficiencia financiera.<\/p>\n En adelante, la distancia entre los extremos de producci\u00f3n y consumo de la cadena de valor del sector agr\u00edcola formar\u00e1 cada vez m\u00e1s un c\u00edrculo en lugar de una l\u00ednea muy alargada, lo que permitir\u00e1 a los productores comprender mejor las preferencias de los consumidores y permitir a los consumidores comprender mejor los alimentos que consumen. Esta reforma de la cadena de valor del sector agr\u00edcola crear\u00e1 muchas oportunidades de inversi\u00f3n, particularmente en procesos y entidades que pueden acortar las brechas de producci\u00f3n y consumo<\/p>\n Proyectos que Combinan Fines Agr\u00edcolas con Energ\u00eda Renovable Ser\u00e1n Cada Vez M\u00e1s Comunes<\/u><\/strong><\/p>\n La integraci\u00f3n de las energ\u00edas renovables en el sector agricultura todav\u00eda est\u00e1 en su infancia y hay muchas maneras en que la energ\u00eda renovable se puede utilizar para maximizar el valor de las tierras agr\u00edcolas, como proyectos de energ\u00eda que impulsan actividades agr\u00edcolas espec\u00edficas o proporcionar energ\u00eda para operaciones agr\u00edcolas enteras.<\/p>\n Para algunos proyectos agr\u00edcolas, los proyectos solares o hidroel\u00e9ctricos complementarios se pueden utilizar para generar flujos de ingresos independientes que pueden proporcionar una fortaleza financiera adicional a las propiedades agr\u00edcolas y suavizar la volatilidad de los ingresos relacionados con la producci\u00f3n de productos agr\u00edcolas. Esto no s\u00f3lo abrir\u00e1 los proyectos agr\u00edcolas a una base de inversores m\u00e1s amplia, sino que tambi\u00e9n aumentar\u00e1 la confianza en las inversiones, lo que deber\u00eda atraer m\u00e1s capital de inversi\u00f3n institucional.<\/p>\n Las estrategias de monetizaci\u00f3n del valor del suelo se utilizar\u00e1n m\u00e1s ampliamente<\/u><\/strong><\/p>\n Un obst\u00e1culo significativo para obtener financiaci\u00f3n de capital en el sector agr\u00edcola, especialmente en el segmento mid-market<\/em>, es que los valores de la tierra son a menudo muy altos, pero los flujos de caja son bajos, lo cual crea una din\u00e1mica de M&A muy com\u00fan en que los inversores quieren valorar un negocio agr\u00edcola basado en un m\u00faltiplo de los flujos de efectivo, pero las empresas agr\u00edcolas no quieren vender un negocio en una fracci\u00f3n de lo que valen sus activos fijos.<\/p>\n Hay varias maneras de superar este impasse, pero una forma es remplazar el simple modelo de compraventa con un modelo de transacci\u00f3n en que las partes comparten los beneficios y los riesgos relacionados al manejo de una propiedad agr\u00edcola por varios a\u00f1os.<\/p>\n Un ejemplo de esto es una estructura de sale-leaseback<\/em> donde un agricultor vende su terreno a un inversionista y luego el agricultor gestiona el terreno y paga un arriendo al nuevo due\u00f1o.\u00a0 Esto permite a los agricultores con limitaciones de dinero monetizar los valores de la tierra, permanecer incentivados para administrar la propiedad durante un per\u00edodo de tiempo m\u00e1s largo y ofrece a los inversores un rendimiento atractivo a largo plazo.<\/p>\n