Una\u00a0operaci\u00f3n de compraventa de una compa\u00f1\u00eda<\/strong>, sin duda, es un\u00a0proceso complejo<\/strong>\u00a0que\u00a0requiere de un equipo de asesores especializados en el sector de actividad de la empresa. <\/strong>A continuaci\u00f3n, detallamos las\u00a0principales fases del proceso venta de una empresa y la documentaci\u00f3n necesaria en cada una de ellas<\/strong>, dando las principales claves sobre cada una de estas etapas.<\/p>\n A continuaci\u00f3n, analizaremos los distintos documentos necesarios dentro de cada etapa en la venta de una empresa:<\/a><\/p>\n El primer paso cuando se decide que se va a vender una empresa es analizar qu\u00e9 proceso es el que queremos llevar a cabo y realizar un an\u00e1lisis del mismo, al igual que de la compa\u00f1\u00eda que se quiere vender.<\/p>\n Una vez nos decidimos a vender nuestra empresa y el tipo de transacci\u00f3n que queremos llevar a cabo, el siguiente paso es firmar un mandato de venta<\/strong>.<\/p>\n Este documento especifica cu\u00e1les van a ser los costes derivados de la venta<\/a> para la empresa vendida. La firma de este significa el comienzo del proceso de venta de la empresa.<\/p>\n Una vez comiencen los asesores a trabajar, lo primero que har\u00e1n ser\u00e1 realizar una solicitud de informaci\u00f3n sobre la compa\u00f1\u00eda. Toda la informaci\u00f3n requerida ser\u00e1 esencial para la elaboraci\u00f3n de la documentaci\u00f3n necesaria para la ejecuci\u00f3n de un proceso de venta.<\/p>\n El primer documento que se elabora habitualmente es el denominado\u00a0\u201c<\/strong>perfil ciego<\/strong><\/a>\u201d<\/strong>\u00a0(o blind teaser en ingl\u00e9s).<\/p>\n El\u00a0perfil ciego (o teaser)<\/a>\u00a0se trata de un documento donde\u00a0se incluyen las caracter\u00edsticas generales<\/strong>\u00a0de la empresa que se vende, pero sin incluir aquella informaci\u00f3n que hiciese posible la identificaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda. Este documento es el primero que se ense\u00f1ar\u00e1 a los posibles compradores para que decidan si est\u00e1n, o no, interesados en la compra de tu empresa. Se prepara en aproximadamente dos p\u00e1ginas,\u00a0que contienen informaci\u00f3n gen\u00e9rica con respecto a la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n El perfil ciego incluye una descripci\u00f3n de las caracter\u00edsticas principales de la empresa, el motivo por el que quieren realizar la operaci\u00f3n, principales magnitudes financieras de los \u00faltimos a\u00f1os en t\u00e9rminos de venta, beneficios y deuda, la proyecci\u00f3n de crecimiento esperada para los pr\u00f3ximos tres a\u00f1os y las ventajas que le puede aportar esta operaci\u00f3n al inversor. En el perfil ciego no es recomendable poner precio ya que estableces un l\u00edmite antes de la primera negociaci\u00f3n.<\/p>\n Una vez se realiza el teaser es el turno del siguiente documento que facilitar\u00e1 m\u00e1s informaci\u00f3n sobre la compa\u00f1\u00eda a los posibles inversores una vez firmen una una una carta de confidencialidad o NDA<\/a>, en este caso se pasa a realizar el Cuaderno de Venta<\/strong>.<\/p>\n Este documento constar\u00e1 de seis apartados principales:<\/p>\n 1. Resumen ejecutivo El objetivo del\u00a0cuaderno de venta<\/a>\u00a0de la compa\u00f1\u00eda es\u00a0proporcionar a los potenciales inversores toda la informaci\u00f3n necesaria<\/strong>, que les permita conocer si la inversi\u00f3n les puede resultar interesante o, por el contrario, no seguir participando en el proceso. El cuaderno debe\u00a0reflejar la realidad de la empresa<\/strong>, as\u00ed como sus aspectos m\u00e1s positivos.<\/p>\n La clave de esta fase reside en la presentaci\u00f3n profesional de la informaci\u00f3n, estableciendo unos par\u00e1metros de transparencia y seriedad.\u00a0A diferencia del perfil ciego, en este documento se da los datos necesarios para poder identificar a tu empresa y se otorga a los potenciales compradores m\u00e1s informaci\u00f3n.<\/p>\n El cuaderno de venta es un documento clave para tu empresa. Si quieres seguir conociendo en detalle\u00a0qu\u00e9 informaci\u00f3n se recoge exactamente en este documento,<\/strong> entra en nuestro art\u00edculo.<\/strong><\/a><\/p>\n Una vez tienes el perfil ciego y el cuaderno de venta, es hora de saber cu\u00e1nto vale tu empresa para poder empezar a negociar la venta, este proceso se llama\u00a0valoraci\u00f3n y tendr\u00e1 como resultado el documento de Informe de Valoraci\u00f3n.<\/strong><\/a><\/p>\n La elaboraci\u00f3n de un\u00a0informe de valoraci\u00f3n<\/strong>\u00a0es un trabajo fundamental para, por ejemplo, preparar una buena negociaci\u00f3n con inversores y para poder\u00a0maximizar el precio de la empresa<\/strong><\/a>\u00a0al disponer de argumentos num\u00e9ricos l\u00f3gicos y trabajados. Por otro lado, valorar tu empresa te va a ayudar a conocer en qu\u00e9 punto de partido te encuentras, es decir qu\u00e9 posici\u00f3n ocupa tu empresa en el mercado y qu\u00e9 valor tiene.<\/p>\n La\u00a0valoraci\u00f3n de empresas<\/a>\u00a0es una actividad necesaria en la mayor\u00eda de las operaciones corporativas.<\/p>\n Cuando tengamos todo esto planteado nos tocar\u00e1 decidir qu\u00e9 candidatos nos encajan mejor con la operaci\u00f3n planteada, para ello se realiza un Mapping<\/strong> de\u00a0potenciales contrapartidas<\/strong><\/a>, que est\u00e1 formado por dos listas (una larga y otra corta) de los inversores a los que potencialmente les encaja la compra de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n Un\u00a0mapping de potenciales contrapartidas, mapa de compa\u00f1\u00edas a contactar, es lo m\u00e1s factible para esta b\u00fasqueda. Tendr\u00e1s que recopilar todos aquellos candidatos a quienes les podr\u00edan encajar nuestra compa\u00f1\u00eda. El mapping ser\u00e1 nuestro pilar donde se apoyar\u00e1 todo el proceso de b\u00fasqueda y negociaci\u00f3n.<\/p>\n En este momento es muy importante tener unos\u00a0buenos asesores<\/a>\u00a0que busquen y encuentren los mejores compradores para tu empresa, ya que es un momento crucial del que depende totalmente el acuerdo de venta que se realice.<\/p>\n <\/p>\n Es muy com\u00fan que el mejor comprador<\/a> no sea el m\u00e1s evidente, un comprador nacional o un competidor tuyo, sino que puede ser una empresa de un sector af\u00edn, por ejemplo.<\/p>\n Tras tener la lista de inversores, y despu\u00e9s de haber contactado con ellos, la siguiente fase es la de Marketing. En ella, lo primero, es realizar un\u00a0Acuerdo de confidencialidad<\/strong><\/a>\u00a0(o\u00a0NDA<\/a>\u00a0en ingl\u00e9s), el cual contiene el pacto al que se llega acerca de qu\u00e9 informaci\u00f3n es confidencial y, por tanto, ambas partes quedan sujetas a ella. Tras esto, los compradores interesados reciben el Cuaderno de Venta<\/strong> de la empresa.<\/p>\n A continuaci\u00f3n, los inversores interesados tendr\u00e1n que emitir una primera\u00a0Oferta Indicativa<\/strong><\/a>\u00a0o\u00a0carta de inter\u00e9s<\/a>. En esta detallar\u00e1n, sin validez jur\u00eddica, la oferta que le proponen a la compa\u00f1\u00eda incluyendo datos como el precio que ofrecen, c\u00f3mo se pagar\u00eda o los plazos de compra.<\/p>\n Una oferta indicativa puede llegar a provocar un gran impacto en un empresario que hasta entonces no se hab\u00eda planteado nunca la venta de su negocio, Enrique Quemada, presidente de ONEtoONE;<\/p>\n Un empresario me coment\u00f3 que, estando \u00e9l en una reuni\u00f3n, lleg\u00f3 un mensajero a la empresa que insist\u00eda que ten\u00eda que entregarle a \u00e9l personalmente una carta. Sali\u00f3, la recogi\u00f3 y espero a terminar para, una vez s\u00f3lo, abrirla. Al hacerlo se encontr\u00f3 con una oferta indicativa sobre su empresa. Casi le da algo. \u201c\u00a1Me compran!\u201d, pens\u00f3. Y empez\u00f3 a imaginar qu\u00e9 iba a hacer despu\u00e9s, qu\u00e9 destino dar\u00eda al dinero y c\u00f3mo contarlo a su familia.<\/em>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]<\/p>\n Una vez que se obtienen ofertas indicativas por los candidatos, se firma el acuerdo de intenciones\u00a0-tambi\u00e9n llamado\u00a0<\/strong>Acuerdo de Intenciones<\/strong><\/a>\u00a0o Carta de Intenciones (LOI en ingl\u00e9s)-<\/strong>con el comprador con el que hay m\u00e1s encaje.\u00a0Este\u00a0acuerdo de intenciones<\/a>\u00a0declara el compromiso de comenzar una negociaci\u00f3n de los aspectos pendientes del acuerdo que culmine en un contrato definitivo de compraventa. La fuerza del vendedor es muy superior antes del acuerdo de intenciones que despu\u00e9s, por eso es muy importante llegar a este con el mayor nivel de pacto y de acuerdo posible.<\/p>\n En el acuerdo de intenciones<\/strong> se fijan las bases para la negociaci\u00f3n y se establece una cifra de referencia sobre el precio a pagar. Se delimitan los puntos sobre los que se tendr\u00e1 que llegar a un pacto y se establecen l\u00edmites temporales para cerrar las negociaciones.<\/p>\n Una vez el comprador se siente c\u00f3modo con su oferta y quiere llevarlo al siguiente nivel se realiza la llamada\u00a0Oferta Vinculante<\/strong><\/a>, es decir, una oferta que si\u00a0tiene valor jur\u00eddico<\/strong>\u00a0e indica las condiciones que el inversor ofrece a tu empresa.<\/p>\n Despu\u00e9s del acuerdo de intenciones viene la\u00a0Due Diligence<\/strong><\/a>, la parte del proceso m\u00e1s sensible, ya que consiste en la comprobaci\u00f3n de toda la documentaci\u00f3n e informaci\u00f3n que se ha entregado previamente.\u00a0Es un proceso muy complejo que requiere de una gran preparaci\u00f3n por parte del vendedor, principalmente en subsanar posibles irregularidades de la gesti\u00f3n y ordenar toda la documentaci\u00f3n correctamente.<\/strong><\/p>\n Una vez se empiezan a realizar los primeros contactos directos entre las partes se inicia la fase de\u00a0<\/strong>negociaci\u00f3n<\/strong><\/a>.\u00a0<\/strong>En funci\u00f3n del grado de negociaci\u00f3n<\/a>, las partes negociadoras pueden programar un\u00a0Data Room<\/a>, que el acceso a la informaci\u00f3n por parte de los diferentes compradores sea m\u00e1s eficiente para el vendedor, y finalmente establecer un proceso de subasta controlada con la participaci\u00f3n de una lista corta de candidatos con serias intenciones de compra.<\/p>\n [\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_column][\/vc_column][vc_btn title=\u00bbCont\u00e1ctanos\u00bb style=\u00bb3d\u00bb color=\u00bbsky\u00bb size=\u00bblg\u00bb align=\u00bbcenter\u00bb link=\u00bburl:https%3A%2F%2Fwww.onetoonecf.com%2Fes%2Fcompraventa-empresas-contacto%2F|||\u00bb]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"![\"documentacion](\"https:\/\/www.onetoonecf.com\/wp-content\/uploads\/sites\/10\/2021\/04\/Purple-and-Indigo-Work-From-Home-Landscape-COVID-Flyer-1-150x150.jpg\")
[\/vc_column_text][\/vc_column]<\/p>\nAn\u00e1lisis estrat\u00e9gico de alternativas necesario en la compraventa de empresa.<\/strong><\/h2>\n
![\"documentacion](\"https:\/\/www.onetoonecf.com\/wp-content\/uploads\/sites\/10\/2021\/04\/Blue-and-Orange-Friendly-Corporate-Manufacturing-X-Frame-Banner-150x150.jpg\")
<\/p>\nElaboraci\u00f3n de un cuaderno de venta o Informe de la empresa.<\/strong><\/h2>\n
\n2. Visi\u00f3n del sector y subsector en el que compite
\n3. Estudio de la empresa, desde sus inicios hasta el momento, an\u00e1lisis de las amenazas, fortalezas, debilidades y oportunidades existentes
\n4. Listado de competidores, cuota de mercado y estrategias competitivas
\n5. Datos financieros
\n6. Potencial de crecimiento<\/p>\n![\"documentacion](\"https:\/\/www.onetoonecf.com\/wp-content\/uploads\/sites\/10\/2021\/03\/banner-primer-paso-150x150.jpg\")
<\/a>[vc_row][vc_column][vc_column_text]<\/p>\nDocumentaci\u00f3n del informe de valoraci\u00f3n y contacto con candidatos en la compraventa de tu empresa.<\/strong><\/h2>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.onetoonecf.com\/wp-content\/uploads\/sites\/10\/2016\/10\/La-confidencialidad-en-el-mundo-de-la-compraventa-de-empresas-es-mucho-mas-que-guardar-un-secreto-1-150x150.png\")
<\/a><\/p>\nNegociaci\u00f3n y Proceso de Due Diligence en la compraventa de tu empresa.<\/strong><\/h2>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.onetoonecf.com\/wp-content\/uploads\/sites\/10\/2021\/03\/Data-Room1-150x150.png\")
<\/h2>\n